明天中芯国际会怎么炒???道达投资手记

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昨天,达哥说继续看好后市,结果今天大盘又跌了,而且多头似乎跌得有些没脾气了。

不过,达哥今天并不太关心大盘,因为明天中芯国际在科创板的上市,才是真正的重头戏。今天的很多市场现象,都是在为明天的中芯国际埋伏笔。

说实话,中芯国际可能将是今年A股上市的最重要一只新股,目前关注度极高,情绪也很高。那么,中芯国际明天到底是什么价?今天,我们不妨来算一算。

聚焦中国芯

中芯国际A股一共发行了19.38亿股,发行价27.46元/股。明天在科创板上市,由于没有涨跌幅限制,所以给市场无限的想象空间。到底会是怎样的价格区间,取决于市场给予中芯国际多高的总市值预期。

5000亿元?8000亿元?还是1万亿元?

最乐观的估计是,中芯国际总市值应该达到1万亿元,因为中国太需要这样的大市值公司了,中国股市要想进入科技股牛市,必须要有这样一个标杆,而中芯国际成了众望所归的公司。

现在的A股市场,总市值最大的是贵州茅台,总市值2.2万亿元,但这是白酒股。其他的大公司,总市值万亿以上的,都是银行保险。此外,五粮液、中石油等总市值在8000亿元以上。这些都是第一梯队。

往下走一个台阶,就是总市值5000亿元的恒瑞医药,如果恒瑞医药也可以算是科技股的话,那么目前科技股总市值的天花板,就是5000亿元。

再往下走,宁德时代如果也算科技股的话,总市值只有4500亿元。再往下,只有立讯精密了,但总市值也只有4000亿元左右。而其他科技股,体量确实就太小了。

所以,中芯国际,达哥大胆预测,总市值至少应该在5000亿元之上,这可以说是最低门槛。如果连5000亿都达不到,那就太糟糕了。

好了,现在来算算中芯国际A股到底该值多少钱。

目前,中芯国际还有H股,目前总市值2198亿港元,按人民币计算是1981亿元,接近2000亿元人民币(下文以2000亿元计算)。

所以,如果中芯国际总市值达到5000亿元,那么A股的门槛是3000亿元。按照19亿股(取亿股整数,以下按19亿股计算)的A股股本计算,明天A股股价至少是157元。157元的价格,比27.46元的发行价要涨471%。

如果再往上走呢?8000亿的总市值,达哥又算了一下,除去港股的约2000亿元,A股还剩6000亿元市值,那么明天股价至少是315元,相比发行价涨10倍多。

如果再往上走呢?会不会有1万亿元的总市值,即A股8000亿元,那么明天A股股价至少是421元,这比发行价高了14倍多。

明天,中芯国际会不会涨那么多?

首先,我觉得这并不是不可能。前不久上市的科创板新股国盾量子,今天最高涨到了496元,比发行价涨了近13倍。还有天智航,最高涨幅超过10倍。还有沪市主板的万泰生物,比发行价最高涨了26倍多。

虽然这些新股,并非上市首日就涨了那么多,但至少可以说明一点,20倍不是天花板。

还有一点想说的是,中芯国际是中国大陆芯片公司的超级龙头,就算总市值万亿元,也真的不是异想天开。我国台湾地区的台积电现在的总市值,大家知道是多少吗?3470亿美元!注意,单位是美元。如果换成人民币,那就是两万多亿元人民币。

不可否认,中芯国际和台积电相比,还存在非常大的差距。从各种指标来看,都只是“小弟”。不过,这也为中芯国际提供了非常大的上升空间。

市场影响

达哥满怀激情算了半天的账,明天中芯国际到底会怎么表现,说实话还是只能明天来看了。不过,中芯国际上市,对A股市场的影响,今天就已经开始出现了。

前期,达哥曾经做过一次预判,市场持续疯狂,何时会告一段落,中芯国际的上市可能将是一个重要时间节点。原因很简单,超大市值公司的上市,需要太多资金来承接。

新股上市,流通盘小的,上市首日换手率可能超过80%,低的也有60%。所以,可以再估算一下,如果中芯国际上市首日换手只有50%,A股总市值按照3000亿元来计算,明天承接的资金至少也要700亿元到800亿元(流通盘10.4亿股)。如果市场给予的股价更高的话,那就还需要更多的资金,甚至上千亿元的资金来承接。

正因为如此,今天相信很多机构都会腾挪资金,就用于明天来参与中芯国际了。今天,很多芯片股都在大跌,大龙头沪硅产业几乎跌停,可能也是准备将舞台交给中芯国际了。另外,华润微、晶方科技、闻泰科技、安集科技等,都出现大跌。

很明显,前期重仓芯片股的那些基金,必然会减掉部分其他芯片股,腾出资金来,参与明天的中芯国际。

所以,今天市场的大跌,其实也是为了迎接明天中芯国际的登场。

沙盘推演

今天市场这种跌法,是有点让人难受,尤其是下午大盘拉上去之后,尾盘又砸下来,确实感觉不太妙。不过,我现在的态度依然没有变。

明天大盘会怎么走,指数的表现短期还是不去分析和预判了,搞不好左右打脸。明天,就把注意力集中在中芯国际上,达哥也在等待明天的“发令枪”响。

另外想说的是,每一次市场调整之后,主力资金都将进一步向核心资产集中。

举个简单的例子,三月份的调整中,宁德时代股价从160多元调整到了105元。但此后,宁德时代这一波最高涨到了224元。宁德时代现在总市值4500多亿元,会不会也开始向万亿市值进发,这确实也是有希望看到的,并不是没有可能。

(张道达)

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