历经一个月的震荡调整后,A股行情再起,8月17日,市场各主要指数全线飘红,上证指数再度站上3400点位大关,距离前期3458阶段性高位仅有一步之遥。在这样的市场环境中,次新主动偏股基金普遍展现出赚钱效应。据Wind数据显示,截至8月14日,成立于2019年第四季度的偏股混合型基金共有72只(不同份额分别计算),今年以来收益率悉数超过了10%,65只基金回报率超20%,45只基金回报率超30%,其中包括鹏华价值驱动(008132)在内的27只基金收益率更是超过了40%,为投资者创造了丰厚回报。
根据此前披露的二季报显示,鹏华价值驱动基金当季净值增长率为26.90%,大幅战胜同期上证综指涨幅8.52%。从二季度披露持仓来看,该基金重点布局于科技、消费、医药等热门领域,据Wind数据显示,截至8月17日,前十大重仓股中,有8只年内涨幅超50%,5只涨幅超100%,3只涨幅更是超过了150%,从而不断累积增厚回报。基金经理梁浩在二季报中指出,该基金基于中长期视角选择优秀公司,未来仍将坚持这一风格。
在投研生涯中,梁浩处处体现出做事认真、研究深入,曾有研究员评价他是市场上对特定领域公司研究最细的人之一。从业年限超过10年的他也总结出自己的四大投资特色:第一是对公司研究深度很深、跟踪时间很长;第二是持股时间长、换手率低;第三投资风格是“赚企业发展、产业发展的钱,用做绝对收益思路来做相对收益”;第四则是反思——他的投资风格更适用于震荡市和牛市的前半段。而近年来他也在不断反思提升自己的投资方法,投资成果日益显现。
鹏华价值驱动是鹏华成长股投资领军人物梁浩带领新锐基金经理张华恩管理的基金。在长达12年的投资实战中,梁浩形成了独树一帜的投资风格,坚守成长不漂移,风格稳健,对于基本面的研究尤为重视,尽管擅长于成长股投资,却展现出难得的低换手率和低回撤,用绝对收益的思路做相对收益。具体而言,他专注于挖掘优质成长股,通过长期持股分享上市公司的高成长性,能够在市场中不断挖掘出具有代表性的成长优质股,为组合补充新鲜血液,因此其组合持仓集中度较为分散;同时对于整个自上而下的宏观经济、市场状态都会有综合评估,借此微调权益仓位水平。
据了解,鹏华价值驱动的新晋基金经理张华恩于2017年加盟鹏华基金,曾任研究部宏观策略分析师,逐渐成长为一名优秀的投资经理。在多年投资组合管理中,张华恩以深厚的宏观策略研究基础,以及行业研究的底蕴,擅长于自上而下寻找由宏观驱动的行业投资趋势,进行前瞻性的行业配置,其市场研判广受认可。在张华恩看来,权益投资永远都是在找投资机会,如果从宏观驱动的角度来说,可以去找一些对投资有帮助的产业,或是行业上的机会,也就是要去寻找经济中最具活力的产业。而要挖掘经济中最具活力的产业,首先要从较长周期的角度,找到经济体中具备长长的坡和厚厚的雪这样的产业红利;其次这样的机会来自于经济体在不同阶段主导产业的趋势变迁,基于经济阶段性需求发展带来的需求爆发,它们带来的投资机会通常跨越三到五年的较长周期纬度。
在这一投资风格下,梁浩的代表产品鹏华新兴产业基金总回报实现近四倍增长,并跻身同类前列,成为其投资理念的最佳诠释。据银河证券数据显示,今年以来截至8月14日,鹏华新兴产业以67.89%的回报率在新兴产业偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)中位居第一。该基金不仅在今年业绩表现出色,从更长回报周期来看,在过去一年、过去二年、过去三年和过去五年,皆以不俗业绩表现位居同类产品之首。鹏华新兴产业是梁浩目前管理基金中时间较长的代表产品,从持仓风格来看,该基金属于小盘成长风格基金,聚焦新兴行业投资,寻找符合产业发展方向、长期业绩具有安全垫的优质企业。据成立9年来的36次已公开披露季报统计,该基金高频重仓行业主要集中于医药生物、家用电器、传媒、计算机等近年来具有较高景气度的产业。
