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一、探底回升 反抽还是止跌？能进场了吗？
昨日普跌之后，市场迎来探底回升。盘面上，科技股开始表现，并带领创业板走强，而券商拉升下，主板市场也展开反弹。个股方面，市场依旧有较大分化。近期最牛股天山生物盘中再次涨停，4个交易日成功翻番。但首批注册制上市的创业板股票“十八罗汉”却出现了集体熄火的迹象。8月24日上市的首批注册制新股多数走低，盘中跌幅最大个股跌超18%。
对于天山生物，我们近期也是多次关注和提示，其股价的大涨和牛肉涨价有一定的关系，但更多的还是游资爆炒的结果，在基本面没有支撑下，也要注意大涨后的没落。当然，除了创业板，我们还发现，市场的核心资产标的并没有低迷，诸如海天味业、片仔癀等多股不断迎来新高，股价翻倍的同时，也延续着核心资产强势的状态。
回顾近期市场一度的调整，无非是对未来经济的不确定性以及流动性的担忧。诚然，年初重大事件对于经济的影响较大，但复工复产以来，经济复苏明显，企业盈利持续回升，当前依然处于回升期，对市场有一定的支撑了。而流动性上，此前不断下行的利率一度出现回升，但当前流动性更过的是采取适当宽松精准导向趋势，总体保持合理充裕，对市场仍有积极的影响。所以，所谓市场的可能的不利影响，实际上抑制因素并不明显。
因此，当前市场尽管出现分化，但既有核心品种的上行，也有周期行情的阶段性表现，同时还有注册制下创业板标的的爆炒，市场总体保持相对平稳。而经历近期的整理之后，随着短期风险的释放，此前调整的医药以及科技股有望小幅回升，同时助力创业板保持稳定。
7月以来，部分机构资金已经来向顺周期产业转向，这或许将提振周期行业继续波段表现，持续性有望延续。而与此同时，经历了多板块的估值修复以及市场阶段性的上涨之后，整体收益的难度在加大。所以，在选择上需要适当的慎重。对于周期股来说，我们也需要留意的是，周期板块会有补涨和修复性质的表现，同时我们也需要注意复苏依然是缓慢的，未来风格转向仍有不确定性，周期股的机会也是结构性的，而中期市场的主流仍在科技以及消费中。特别是下半年以来，内需逻辑在市场逐步扩散，必选消费属于刚需行业，在疫情中后期会表现出较强的相对收益，而食品饮料的稳定强势表现，也预示着后期该板块仍有继续表现的大概率。
所以，下半年以来提示的均衡配置，仍是目前市场最优选择之一。而对于大盘来说，当前向好的趋势没有发生改变，短期连续调整后迎来止跌，这里可适当低吸以及加仓。不过，近期市场整体成交持续萎缩，低吸的同时也需要关注成交的继续变化，如果不能快速释放，需要注意短期继续的波动。而一旦放量上攻，市场随机将形成阶段性的顶背驰走势，也需要防止指数新高后的短线风险。
二、新能源汽车题材全线活跃，，富瀚微、沪硅产业引领芯片板块走强
1、新能源汽车题材呈现全线活跃
今日盘中充电桩、锂电池以及新能源汽车板块受到市场青睐呈现大幅活跃。天普股份、得润电子、沪光股份、金杯电工等个股盘中强势涨停，科大智能、双林股份、振华科技、鹏翎股份、北汽蓝谷、德威新材等个股盘中跟涨拉升；春风动力、华域汽车、比亚迪、北汽蓝谷、上汽集团等个股盘中跟涨拉升，盘中新能源汽车产业链概念呈现全线活跃。
据中汽协的数据，7月份，新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆，同比分别增长15.6%和19.3%，为今年以来的首次增长。其中纯电动汽车产销分别完成7.9万辆和7.8万辆，同比分别增长17.9%和24.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.1万辆和1.9万辆，同比分别增长7.8%和2.7%。
工业和信息化部19日发布《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》，大幅降低了行业准入门槛，有助于规范和释放新能源市场活力，推动新能源汽车销量进入高增长新阶段。
此前，工信部副部长辛国斌表示，下半年将着力扩大有效需求，着力稳定汽车等传统大宗消费，在延长新能源汽车购置补贴政策基础上，加快推进城市公交、物流配送等公共领域新能源汽车置换，开展新能源汽车下乡活动。
2、“中国神网”组建成立 参股公司全线走强
今日盘中传播板块呈现市场活跃，盘中广电网络强势涨停，东方明珠、歌华有线、江苏有线、吉视传媒、湖北广电、电广传媒、华数传媒、贵广网络等广电系公司受到市场追捧呈现全线大涨。
8月26日晚，东方明珠等公司突然发布公告称，将参与投资成立中国广电网络有限公司。发布公告的上市公司主要是东方明珠、贵广网络、华数传媒、湖北广电、歌华有线、广西广电、天威视讯、电广传媒、吉视传媒、广电网络、江苏有线等11家。
从主要股东结构来看，国家电网旗下国网信息通信产业集团和阿里巴巴皆出资100亿元，持股比例为9.8813%，而最大的股东中国广播电视网络有限公司出资额则高达516亿多元，占股51%。按此计算，中国广电的总投资额将超1000亿元。
3、OLED概念受到市场热炒呈现逆势活跃
今日盘中市场调整再引短期分化，OLED板块中呈现局部走强，得润电子、格林达盘中强势涨停，珈伟新能、利亚德、智云股份、新宙邦、沃格光电、安洁科技等个股盘存呈现拉升走强，盘中部分概念股受市场调整影响出现小幅分化。
据了解苹果消息的ihacktu最新爆料，苹果计划在9月8日和10月27日分别举办两场发布会，在第一场发布会上，将发布iPhone12、新款Apple
Watch、Air Power以及iPad。第二场将发布iPad Pro等产品，苹果眼镜也有望亮相。此外，与高通和解后，苹果旗下手机终于可以将iPhone12系列升级为5G手机。在屏幕上，iPhone12系列有望全系列采用高分辨率的OLED屏幕，根据此前产业链的消息，苹果正在测试三星、LG、京东方等的OLED屏幕素质，为iPhone12系列确定屏幕供应商。
4、燃料电池概念再现逆势活跃
今日盘中燃料电池板块再度呈现市场活跃，盘中美联新材、富瑞特装、京威股份、亚普股份、厚普股份等个股盘中呈现逆势拉升走强，欣锐科技、广汽集团、宇通客车、凯恩股份等盘中跟涨拉升，燃料电池概念股盘中受到市场热炒呈现全线活跃。
近日，广州在15届116次市政府常务会议上，审议通过了《广州市促进汽车产业加快发展的意见》。根据《意见》，到2025年，广州全市汽车产能突破500万辆，规模以上汽车制造业产值力争达到1万亿元，世界级汽车产业集群基本形成；实现氢燃料电池汽车初步商业化运营，新能源汽车年产能进入全国城市前三名；形成较完备的世界级汽车零部件产业供应体系。
5、 富瀚微、沪硅产业引领芯片板块走强
今日盘中富瀚微、沪硅产业大涨引发整个芯片板块市场活跃，振华科技、晶盛机电盘中冲击涨停，晓程科技、华峰测控、芯源微、中微公司、卓胜微、润欣科技、华灿光电、兆日科技等个股盘中跟涨拉升走强，芯片股受到市场力挺呈现全线活跃。
据集邦咨询旗下半导体研究处调查显示，第二季全球智能手机生产总数为2.86亿支，相较上季回升2.2%。随着后期防疫稍为松绑，以及各国纷纷推出振兴经济的相关政策，下半年智能手机市场将有望回温。
对于2020年全年，集邦咨询预估全球智能手机生产总量仍维持12.43亿部。另外，手机品牌厂今年凭借旗下5G手机，期望在低迷市况中稳定市占，加上近期行动处理器大厂高通、联发科相继推出中高端5G芯片，推估今年全球5G智能手机数量将快速提升至约2.38亿部，渗透率达19.2%。
三、机构观点：
天信投顾：机构抱团大消费 游资集中炒作创业板低价股
综合分析认为：创业板指早盘走高，午后横盘震荡，主板稍显弱势，稍微有一点分化。场内的活跃资金基本都在创业板里投机，市场整体氛围一般，资金主要是在低价股上倒腾。机构抱团大消费，短线资金集中于创业板低价股炒作，市场热点轮动涣散。操作上，短线投机者紧跟随资金的步伐，选择哪些稍微较差的品种临时博弈一下；中线还是要关注质量较大的品种逢低通过仓位的控住逐步参与，耐心持有。
和信投顾：市场企稳反弹 游资群魔乱舞
创业板注册制改革落地以后面对新的涨跌停制度市场正处在适应期，传统的游资打板玩法有了新的规则，多数投资者无法快速反应被最新的大幅度封板战术弄得摸不到头脑，极易遭受诱导盲目入场追涨杀跌。其中最有代表性的当属新近妖王“天山生物”了，该股的上涨逻辑看似是牛肉价格大涨带来的涨价概念预期，但深入了解不难发现这家公司作为炒作概念的肉牛存栏量不足600头，基本不会对上市公司业绩造成什么重大影响，属于纯粹讲故事资金盘，当前市净率超35倍，进入博傻的状态，从龙虎榜中也可以看出许多游资席位仅是隔夜操作，甚至在日内做T，这样的操作手法短期可能仍有望持续一段时间，但并不具备趋势性行情基础，随着大量新股涌入市场病态的行情也将结束。建议投资者战略性布局券商、保险、大消费、老基建为主的核心资产，短期积极参与数字货币、可降解塑料、国防军工、汽车产业链的交易性机会。
源达：指数缩量逐渐回稳 布局受益经济复苏板块
市场近期的持续回落，主要是对未来经济运行、货币政策的分歧，我们认为从经济层面来看，年初的突发事件使得经济出现快速回落，但随着后续复工复产的推进，经济在5、6月已出现明显回升，目前看这一趋势依然会延续，从经济周期角度目前处于回升期；货币流动性方面，确实在近阶段的利率层面出现了回升的迹象，但鉴于国内经济刚刚处于复苏期以及外部扰动因素的存在，货币流动性将采取适当宽松精准导向为主，因此困扰市场的两大因素其实无需过度担忧。回到指数层面，如果从中期角度看，目前指数整体运行在一轮回升行情中的区间震荡走势中，只是短期指数从区间的上沿回落，令市场担忧是否持续下行，刚才提到的基本面中经济企稳复苏、流动性适当宽松的背景下，对市场存在中期支撑，而短周期来看，指数自8月中旬调整以来，经历了两段调整结构，目前表现为缩量回落至区间中枢附近，处于短期调整末端的概率增大，后面再次放量上攻将是结束调整的信号。在此期间可逐渐布局经济企稳复苏受益的板块，集中在顺周期方向中如金融、地产、化工、煤炭、有色、建材等。此外行业未来存在改善预期的影视传媒、环保等板块也可关注。
百瑞赢：指数有望企稳 尝试低吸建仓
盘面上，7月份汽车销售利润环比大增，再加上美股特斯拉的暴涨，A股汽车板块今日大放异彩，而昨日风头正茂的环保板块却集体走跌。市场风格切换较快，板块延续性较差，短线操作难度较大。值得庆幸的是，今天在科创板的带动下，不少科技龙头股都有超跌反弹的迹象。
策略上，经过连续调整后，指数短期企稳有望，但多会以稳为主，反弹强度有待考验。当下最大的隐忧在于台海军事异动，但军工板块其实表现平静，所以市场并不认为有较大风险。操作上，当前市场主要的机会仍在绩优股的超跌反弹，可尝试低吸建仓。
容维证券：个股高低位切换 创业板低价股迎来补涨机遇
技术上看，沪指近期震荡走低，走势失真，创业板本周成为吸金主力，成交量一度接近年内高点。整体市场向上趋势没有发生变化，但主板市场短期缺乏持续题材新热点，静待新的热点来临，走出高标个股后，市场将逐步反弹。主板市场短期震荡调整可积极逢低布局。从人民币近期持续升值角度分析外资将呈现持续流入的状态，北向资金弹药充足。操作上可关注创业板低价股的补涨机会，规避前期涨幅较大的个股不跌风险。
