原创 概念股大涨！量子科技产业核心逻辑与看点在哪？（附名单）

作者：石羊 编辑：小市妹

10月16日下午召开重要会议，就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习，会议强调，近年来，量子科技发展突飞猛进，成为新一轮科技革命和产业变革的前沿领域。加快发展量子科技，对促进高质量发展、保障国家安全具有非常重要的作用。要充分认识推动量子科技发展的重要性和紧迫性，加强量子科技发展战略谋划和系统布局，把握大趋势，下好先手棋。

量子科技前景可期，核心逻辑券商作出提前预判

据了解，目前我国在量子通信产业化方面走在全球前列，根据前瞻产业研究院发布的数据显示，2017年我国量子通信行业市场规模达到180亿元，并预测2023年，我国量子通信行业市场规模将达到805亿元

华创证券认为，目前，量子保密通信理论的有效性、可行性已得到了广泛验证，我国QKD技术已取得领先优势。现阶段，我国量子通信产业现阶段受高端需求牵引，量子保密通信行业已在政务、金融、电力、国防等对信息安全具有高要求的行业推出了一批示范性应用。未来，随着量子保密通信标准体系的建成、有安全需求的行业用户认知的进一步完善，量子通信技术的市场空间有望进一步打开。

在本次学习中，领导强调，要加快营造推进量子科技发展的良好政策环境，形成更加有力的政策支持，加大对科研机构和高校对量子科技基础研究的投入，加强国家战略科技力量统筹建设，完善科研管理和组织机制。长期看来，在国家政策的支持推动下，基础研究及量子科技技术将持续突破，同时随着QKD组网的成熟及终端设备小型化、低成本的达成，量子保密通信在个人及家庭场景、物联网、企业网、云存储具有更广阔的市场空间。

中金公司认为，量子通信目前已具初步商用条件，在我国政府、金融等部门的推动下，我国已经建成全球规模最大量子通信网络。在高端需求、政策驱动下，政府、金融、能源等部门机构逐步开启量子通信网络投资建设浪潮。其中国盾量子、神州数码等企业参与建成京沪干线、武合干线、北京城域网、上海城域网等地面量子通信网络，中国科学技术大学牵头研制的“墨子号”量子通信卫星可支持天地量子通信。截至2018年末，我国已建成的实用化光纤量子保密通信网络总长（光缆皮长）已达7,000余公里。未来，我们认为在当前全球各国持续加码布局量子计算的趋势下，网络信息安全形势日益严峻，我国量子通信网络有望加速布局。

国盛证券认为，量子科技主要分为量子计算和量子通信两块，前者可以跨越式提高计算机算力，后者则是理论上不可破译的通信方式。目前我国在量子计算领域正快速缩小与世界一流的差距，量子通信领域则已经走在了全球前沿。从投资机会来说，无论是基础侧的量子计算机，量子芯片，还是应用侧的量子通信，量子云，都将随着量子科技的快速发展而迎来广阔的边际成长。

华西证券认为，通信板块，短期三、四季度国内5G规模建设趋于缓和，运营商及设备商上游随着订单收入确认，业绩出现边际改善，但行业整体处于历史估值中位以上水平，短期内不具备估值上升空间。中长期看，流量增长及云业务普及有望带来数通类业务快速成长动力，相关细分板块光通信设备及器件以及 IDC&CDN 等虽然处于行业历史估值高位水平，但有望在业绩稳定增长中保持相应估值中枢水平。此外，历史估值较低位水平的光纤光缆及专网通信行业（含军工通信），在行业边际改善前提下有望实现估值提升，包括不限于光棒产能持续出清，军工通信渗透率提升，5G MEC 专网应用的逐渐铺开等。

今日表现而言，科大国创（300520.SZ）、浩丰科技（300419.SZ）、光库科技（300620.SZ）、蓝盾股份（300297.SZ）、盛洋科技（603703.SH）等个股涨停；亚光科技（300123.SZ）、国盾量子（688027.SH）、凯乐科技（600260.SH）、金卡智能（300349.SZ）、天奥电子（002935.SZ）、天海防务（300008.SZ）、飞利信（300287.SZ）、达华智能（002512.SZ）、迪普科技（300768.SZ）、神州信息（000555.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、亨通光电（600487.SH）等个股涨幅居前。

基于此，市值观察梳理量子通信板块个股，并按期净资产收益率（中报）进行排名，以供投资参考。

截至今年中报，量子通信板块个股按照净资产收益率从高到低，分别是天海防务（300008.SZ）9.58%、中航光电（002179.SZ）7.81%、凯乐科技（600260.SH）6.02%、华工科技（000988.SZ）5.44%、银轮股份（002126.SZ）5.35%、迪普科技（300768.SZ）4.99%、中科曙光（603019.SH）4.83%、光迅科技（002281.SZ）4.55%、中国海防（600764.SH）4.18%、光库科技（300620.SZ）3.84%、宁波建工（601789.SH）3.81%、三力士（002224.SZ）3.59%、科华恒盛（002335.SZ）3.51%、亨通光电（600487.SH）3.12%、神州信息（000555.SZ）2.96%、浙江东方（600120.SH）2.81%、科大国创（300520.SZ）2.62%、中国联通（600050.SH）2.31%、科大讯飞（002230.SZ）2.23%、天奥电子（002935.SZ）1.98%、航天电子（600879.SH）1.65%、宏达新材（002211.SZ）1.4%、浩丰科技（300419.SZ）1.35%、亚光科技（300123.SZ）0.97%、盛洋科技（603703.SH）0.75%、ST新海（002089.SZ）0.04%、卓翼科技（002369.SZ）-0.27%、国盾量子（688027.SH）-1.36%、飞利信（300287.SZ）-1.75%、蓝盾股份（300297.SZ）-1.77%、国民技术（300077.SZ）-2.78%、卫士通（002268.SZ）-2.96%、中国长城（000066.SZ）-3.69%、苏州科达（603660.SH）-6.75%。

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