华夏基金总经理李一梅：财富管理新时代以资产配置为核心

时代周报记者 苏长春 发自北京

提及华夏基金，投资者最为普遍的印象是，该公司旗下成立已满16年的华夏大盘精选混合，以超34倍的投资回报傲视公募业绩榜。而近年来，华夏基金ETF被动投资方面的优势也愈发突出。

那么，在主动投资和被动管理方面，华夏基金是怎样平衡和选择的？

日前，李一梅在接受时代周报专访时直言，“两手都要抓，两手都要硬”。在她看来，现阶段财富管理已经进入到以资产配置理念为核心的时代，单一类型的产品已无法满足投资者财富管理的需求。

精准“择时”的秘密

时代周报：华夏基金作为公募基金业中的“老十家”，伴随着我国资本市场走过了22年的风雨历程，也给外界留下了深刻印象，您认为长期以来，华夏是如何做到精准把握市场需求和趋势的？

李一梅：最重要的一点是，华夏基金推出产品和服务的前提，通常是从投资者角度出发，解决投资者在投资理财中遇到的痛点、难点。

比如，为解决投资者资产配置难题，我们率先推出了FOF产品；为了助力投资者高效把握细分行业机遇，我们率先推出行业主题ETF；为了向投资者提供一站式养老投资基金解决方案，我们率先建立了较为完善的养老目标基金产品体系等。为投资者提供更好的产品和服务，是我们工作的动力和目标。

其次，便是坚持创新、不懈怠，我们时刻保持对资本市场前沿动态的敏锐嗅觉，既发挥内生动力，也积极汲取外部优秀经验，不断推陈出新，希望紧跟时代步伐。

此外，对于每一项我们认为对投资者有意义的服务，即使当时看不见回报，我们都坚持投入、坚持深耕细作，比如，你可能只看到在最近几年ETF风潮中，华夏基金多只ETF表现出色，但鲜为人知的是，我们16年前就开始在ETF领域探索和布局。在市场对ETF这类产品还比较陌生、接受度不高时，我们就把ETF这种指数投资中的高效工具引入A股市场，发行了境内首只ETF，并不断丰富ETF产品的类型和投资范围，逐渐建立起完善的产品线，积累了丰富的实战管理经验，实现了投资者可以在华夏基金做ETF的一站式配置。

还有养老金投资管理业务，华夏基金18年前就抢先投入，并逐渐积累了在基本养老、社保、企业年金方面的经验。坦白讲，面临职业年金、养老目标基金的新领域，我们虽然已有一些积累，但也仍面临诸多挑战，不过，我们仍会持续进行养老投资教育工作，希望尽己之力推动行业个人养老投资业务的发展。

主动、被动两手抓

时代周报：您2001年就加入公司团队，可以说见证了公司的成长，请您简单总结一下，华夏先后经历了哪些重要的发展阶段，得以帮助公司不断迈向新的台阶？

李一梅：首先是主动管理方面，2007—2009年那波牛熊市场中，华夏凭借过硬的主动管理能力，旗下华夏大盘精选混合、华夏收入混合、华夏回报等一系列绩优基金获得投资者认可，华夏基金管理规模得到快速发展，也为华夏基金在行业里持续保持领先奠定了稳固基础。

接下来，2013年前后兴起的互联网金融风潮，带动了宝宝类货币基金的销量爆棚，也给整个公募基金市场带来了不小的变化，华夏基金也因此植入了“互联网”基因。2013年初，公司就率先推出了“活期通”业务，开启在互联网金融领域的实践。随后多年来，华夏基金在互联网金融领域持续投入，希望利用互联网技术给财富解决方案带来更多可能性。

在金融科技领域，2017年，华夏与微软亚洲研究院建立战略合作；2018年，推出智能理财机器人查理智投；2019年，华夏基金还专门成立了数据中心，并与京东数科签署战略合作协议，携手打造企业级大数据平台等。

在被动投资方面，2018年前后，ETF产品日益获得市场和投资人的关注，无论是规模还是产品数量、类型都快速增长，华夏在ETF领域播种已久的种子，也开花结果，得到市场高度认可。目前，华夏基金权益类ETF管理规模超1500亿元，市占率达25%，连续16年位居行业首位。

最近两年的“ETF热”中，我们综合市场风格变化和投资者需求变化，还先后推出5GETF、芯片ETF、新能源车ETF等一系列行业主题ETF，针对创业板细分领域机遇的smart beta类ETF（创蓝筹ETF和创成长ETF），首只农产品期货ETF（豆粕ETF）等，这些都将给投资者带来更加丰富的配置选择。

时代周报：您刚刚提及，华夏基金近两年的指数工具化产品线在不断丰富扩充，那么在主动管理和被动投资两方面，公司是如何平衡的，当下的主要定位是什么？

李一梅：我们觉得“两手都要抓，两手都要硬”，无论是主动型产品还是被动型产品，本质都是我们为投资者提供理财服务，现在已经进入到以资产配置理念为核心的财富管理时代，单一类型的产品是无法满足投资者财富管理需求的。我们需要做的是，无论被动还是主动，都将每个产品尽可能做到更好，保持风格稳定，为资产配置提供更好的底层资产。

我们希望能为客户提供一站式财富管理服务，这就需要我们有丰富的底层资产和投资工具可选，能够根据客户需要作出不同的配置。

投顾业务需做好用户陪伴

时代周报：华夏基金旗下全资子公司华夏财富，于2019年10月拿到了首批公募基金投顾试点资格，抢先试水“买方代理”模式，试点近一年来，华夏财富运营情况如何？有哪些心得体会？

李一梅：华夏财富的基金投顾业务目前已经形成了“线下投顾+线上理财机器人”的独特服务模式。在线下，其拥有基金行业内最早开设的线下理财中心和长达16年的线下基金理财服务经验，目前已构建了超百人的专业投资顾问团队。线上方面，在2018年年初，华夏财富推出了在线理财服务平台华夏查理智投APP。

基金投顾试点一年多来，我们觉得以下几点较为重要：首先，就是坚持做投资者教育，国内投资者目前对基金投顾服务还有些陌生，对基金投顾在财富管理中扮演的重要角色也有待认可。我们需要通过不断的努力，通过投资者教育让其了解、认识并认可专业投顾服务在基金投资的作用。

其次，是做好客户陪伴。我觉得除了专业性，基金投顾业务另一个核心竞争力就是客户陪伴做得好不好，这也是基金投顾的核心工作内容。我们要了解客户需求、了解客户心理，在投资全程中给予专业、贴心的陪伴，适时给予心理按摩，帮助客户减少投资中的不理性行为，引导投资者以更加长期、理性的视角看待投资，力争获取长期收益。

此外，基金投顾发展金融科技也尤为关键。基金投顾在坚持专业化的同时要做到普惠、个性化，高效化、低门槛，需要金融科技作为后盾。

做全球有重要影响力的资管公司

时代周报：其实，公募基金公司的稳健发展，也有赖于良好的外部环境，对标国际市场，您认为，现阶段公募行业还面临哪些亟待改善的问题？

李一梅：就整个公募基金大行业而言，我认为还需要进一步引导投资者树立长期、理性的投资理念、坚持做投资者教育工作，要进一步建立他们对专业投资机构的信任，相信专业的力量，把投资交给专业的人去做。

再朝前走就是期望基金投顾业务能取得进一步发展，这个其实跟树立长期、理性投资理念是相辅相成的。与此同时，我们还期待着养老金业务，特别是养老第三支柱建设获得更多政策支持，能够更好发展。

时代周报：我国的资本市场改革已行至深水区，今年以来，监管对创业板注册制、深化新三板市场改革等工作快速推进，科创板建设等方面的制度也在有条不紊地落地。站在公司自身和行业环境下，您设想华夏基金未来十年的发展目标和战略是什么？

李一梅：华夏基金的企业愿景是成为全球资本市场上有重要影响力、受人尊敬的资产管理公司，为了这个目标我们一直在不断努力。

如果要我给未来的华夏基金一个具象的畅想，我希望拥有一系列像华夏回报一样经得起市场和时间考验的五星基金产品和金牛基金经理，而养老基金、二级债基和FOF产品真正成为核心解决策略，被个人和机构投资者青睐。

与此同时，ETF和年金产品拥有强大的领先优势，我们所打造的一系列长期的基金产品、专户产品，力争持续帮助投资人获得良好回报。

软实力方面，我们力求先进的金融科技让不论是风控合规、跨境交易还是TA清算都成为行业内最高效、最便捷的，既能做到润物细无声，又可以提供强大的原力支撑；华夏基金不仅仅是资产管理公司，还是一个最好的资产管理业务的教学机构，成为行业优秀毕业生的首选机构。

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