图源:视觉中国
记者 杜萌
近日,海通证券研究所金融产品研究中心公布了一份基金公司在多个维度的收益排行榜。其中,在权益类小型公司的近五年权益类基金平均收益排名中,名不见经传的诺德基金以108.3%拔得头筹,位列1/65。
图源:海通证券基金公司排行榜 来源:海通证券报告
108.3%的超额收益率,即使在全部基金公司的排行榜中,也非常能打,在海通的榜单中,诺德基金位居4/88,仅次于景顺长城、东方证券资管、交银施罗德。排在诺德之后的,则是易方达、长城、中欧等老牌头部公募基金。
图源:海通证券基金公司排行榜 来源:海通证券报告
多数投资者都没有听过的诺德基金,究竟是何来头?108.3%的数据,是怎么来的呢?
海通证券表示,权益类基金的超额收益率,是将公司旗下参与计算的产品的业绩,按照规模进行权重汇总得出的。
界面新闻记者研究发现,如果将计算周期扩展到近五年,那么诺德旗下只有六只权益类基金符合要求。分别为五只偏股混合型基金和一只灵活配置型基金。五只偏股混合型基金如下表所示:
表:诺德旗下五只混合型基金收益明细 来源:wind 界面新闻研究部
而仅有的一只灵活配置型基金??诺德主题灵活配置,成立于2014年4月1日成立。Wind数据显示,该基金规模为1.67亿元,年化收益率为10.81%,基金经理为朱红。
海通证券研究所介绍了其榜单计算方法,超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益(基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益)按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。
理论上小公司如果有单一产品规模大、权重高,只要其业绩好就会占优,因此小公司更容易排名靠前。
至于具体的计算公式,截止发稿海通证券尚未回复界面新闻。
公司官网显示,诺德基金成立于2006年,总部在上海,注册资本金为1亿元人民币。股东资料显示,清华控股有限公司持股比例达51%,宜信持股比例则为49%。
诺德基金官网显示,该公司仅有33只产品,合计资产规模为246.31亿元。而在2015年底,该公司掌管的资产仅为17.2亿元。也就是说,五年时间内,诺德基金规模翻了10倍。
界面新闻记者根据诺德官网数据统计发现,截至2020年6月30日,诺德旗下股票型基金仅一只,规模6个亿。偏股混合型基金共计12只,资产规模达54.88亿元。而货币型基金和纯债型基金则合计176.57亿元,占到诺德总资产规模的71.68%。
表:诺德基金旗下混合型基金明细 来源:诺德基金官网 界面新闻研究部
从列表看,以12只偏股混合型基金为例,诺德周期策略、诺德价值优势两只大盘成长型基金,今年以来收益率名列前茅。 但是其他产品表现几乎都在吊车尾。
但两只绩优基金的规模并不大,诺德周期策略仅2.49亿元,诺德价值优势则为15.47亿元。值得注意的是,两只基金的掌门人均是罗世锋。
表:罗世锋两只基金收益率明细 来源:诺德基金官网 界面新闻研究部
Wind数据显示,诺德旗下共有2只货币市场型基金、6只债券型基金。以规模最大的诺德货币B为例,该基金规模为106.51亿元,占据诺德基金全部在管资产近一半。
表:诺德基金旗下货币型、债券型基金明细 来源:诺德基金官网 界面新闻研究部
Wind数据显示,诺德基金现有产品中,机构占比高达87.21%,个人投资者仅占12.79%。公司2019年报显示,公司管理费用总计1.035亿元,托管费用为1960.9万元,客户维护费为1537.96万元。随着机构投资者占比逐渐升高,客户维护费占管理费的比例逐渐下降。
相比起千亿规模、数百只产品的头部公募,诺德基金可谓是小巧玲珑。但界面新闻记者分析发现,诺德基金的短板较为明显:除了罗世锋掌管的两只迷你型股基外,其余产品收益率较为一般,在同类市场中并不出色。至于海通证券计算得出的业绩排行结果,也是充满了谜团。