近期，煤炭、钢铁、水泥等顺周期股轮番上涨。本轮水泥股行情发动的逻辑包括跟随顺周期板块的估值修复、多地水泥持续涨价、受核心区域水泥景气上行带动等。机构认为，随着基本面持续催化，前期经过调整的水泥板块有望迎来修复行情，首选高景气区域的水泥龙头企业。
多地水泥持续涨价
进入四季度以来，各在建工程仍处于赶工阶段，水泥市场需求较为旺盛，同时多地密集推进和扩容重点投资项目，部分重点项目集中开工，水泥市场需求进一步释放。此外，水泥企业对四季度基建拉升需求抱有期待，市场行情预期较高。
在市场需求和预期乐观的双重提振下，多地水泥价格再度上涨。河南、重庆、江西等地新一轮调涨，广东粤北及珠三角市场水泥价格上涨，广西南宁、崇左等地区袋装水泥价格跟进上调。近期广西地区市场需求、销量上升。
海南地区水泥价格再次上调。中旬台风雨水天气影响结束，海南地区一些项目年底赶工，需求恢复较快。加之近期外围两广等地水泥价格上调刺激，为提升盈利，11月21日起岛内华润、天涯、椰树等主要产地水泥陆续通知上调各品种袋装水泥出厂30元/吨，上调散装水泥出厂40元/吨。目前岛上仍有阴雨，但年底赶工水泥销量环比有所提升，同时主要厂家有意在北方冬歇期降价南下前提升报价，增加后期降价应对空间。
河南地区水泥价格出现持续上调。受重污染天气影响，河南地区再次发布橙色预警管控，省内绝大多数熟料生产线均已停窑，库存低迷，市场供应趋紧。为提升盈利，11月20日起河南地区主要厂家水泥价格出现连续上调，幅度在30-50元/吨不等。据目前厂家反馈来看，各厂水泥价格执行落实情况较好。
重庆部分地区水泥价格上调。近期需求有所回升，加之11月以来周边价格也有所上涨，11月21日起重庆渝东北地区西南、海螺、东方希望等部分主要厂家对万州、云阳等库区一些市场高标水泥价格通知上调30元/吨，从目前市场反馈来看基本执行20-30元/吨左右。
江西南昌地区水泥价格再次上调。受省内普涨带动。为提升盈利，继上旬上调水泥价格后，江西南昌地区部分主导企业通知上调水泥价格20元/吨。其余同业目前仍在观望，或于明后日跟进上调。
福建地区水泥价格继续上调。福建福州地区水泥价格通知上调30元/吨，但实际落实幅度基本在15-20元/吨。据目前市场行情来看，需求销量较前期有所上升，加之厂家上调水泥价格意愿较强。福州地区主要厂家有意11月21日起继续通知上调各品种散装水泥价格10元/吨，袋装报价暂稳。
