超声转债-127026:发行规模7亿,评级AA,赎回价108,转股价12.85,期限6年,百元含权10.12%,票面到期收益率0.3+0.5+1+1.5+1.8+2=7.1%,强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为:15/30、130%,15/30、90%,和4*30、70%。抢权一手党1000股起配。
一、超声转债(127026)
1.转债条款
转股价值99.14,评级AA,发行规模7亿,6年票面利率13.1%,无担保。
2.正股质地
正股是超声电子(000823),广东汕头国有企业,汕头市国资委为公司的实际控制人,1997年深交所上市,主营业务为印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器等的研制、生产和销售。外销为主,占比近60%。
应该说,公司的各项业务都相当不错。最核心的印制线路板,是国内和全球知名的PCB制造企业,2018年综合PCB 企业排行第24位、内资PCB企业排行第8位,全球第48名。
覆铜板业务,2018 年国内覆铜板企业排行第11位,全球第19名。超声电子仪器方面,是我国最早研制和生产超声仪器和换能器的厂家。
2019年营收48.42亿,同比下降2.01%,净利润3.03亿,同比增长12.32%。今年前三季度,营收36.26亿,同比上升2.1%,净利润2.1亿,同比增长2.53%。
3.申购建议
可以申购。转股价值尚可。国资。具有PCB等概念。