债券评级:AA-,发行规模:7.3亿,转股价值:98.81溢价率1.20%,无担保,转股价值一般,信用评级好
海兰转债正股质地
正股是海兰信(300065),北京民营企业,主营业务是航海电子科技产品及系统的研发、生产、销售和服务,属于海洋电子行业,国内智能航海与智慧海洋领域的龙头,部分产品市场份额超30%。中国首艘航母“辽宁舰”就使用了公司的产品。
公司主要产品包括海洋立体观探测系统(如海洋观探测传感器等)和智能船舶与智能航运系统(如综合导航系统、雷达、船舶操舵仪等),同时面向民用和军用市场。今年收购了欧特海洋,这是一家专注深海技术和海洋工程实施的公司,开始切入海底数据中心(IDC)领域。
业绩方面,2019年营收8.12亿,同比增长5.53%,净利润1.03亿,同比减少2.43%。今年前三季度,营收4.85亿,同比减少7.38%;净利润0.36亿,同比减少57.42%。
海兰转债申购价值分析
当前溢价率:1.20%
发债公司「海兰信」,主营业务为智能航海业务与智慧海洋业务,布局海底IDC。
质地尚可,净利润虽大幅下滑,但三季报业绩有所改善,海底IDC有望成为新的增长点。
公募基金持股5.51%,社保持股1.60%。
当前估值较高。