2020年中央经济工作会议12月16日至18日在京举行。
会议确定,2021年要抓好八项重点任务。一是强化国家战略科技力量;二是增强产业链供应链自主可控能力;三是坚持扩大内需这个战略基点;四是全面推进改革开放;五是解决好种子和耕地问题;六是强化反垄断和防止资本无序扩张;七是解决好大城市住房突出问题;八是做好碳达峰、碳中和工作。
展望后市,会议的安排,对2021年的A股市场有何影响?又将带来哪些投资机会呢?
“总体来看,A股三方面生态将发生重要变化。”金谷信托固定收益投资总监袁东阳告诉澎湃新闻记者,首先,在国家更加强调关键核心技术研发的背景下,A股市场在激发科技创新方面的作用将愈发重要,各种层次的直接融资市场将为科技创新提供全周期、多样化资本服务。其次,围绕注册制改革的一系列政策措施将加速推出,A股市场在提高企业融资便利性的同时,会更强调上市公司质量,确保市场形成优胜劣汰的良性发展格局。再次,随着资本市场法制建设的加强,打击市场主体违法行为,维护市场公平和秩序,有益于A股形成理性的投资氛围,价值投资和长期投资策略将得到更多制度保障。袁东阳进一步指出,投资方面,会议提及核心技术科技创新、供给侧结构性改革和需求侧管理、国企改革、数字经济和新基建等概念,接下来国家一定会在上述领域加大政策和投资支持力度,并且更依赖于资本市场所提供的融资和风险分担渠道。因此,与这些领域相关的版块,将大概率会成为投资热点。
国盛证券研报指出,总的来看,本次中央经济会议明确了明年的宏观和政策组合,即经济复苏但不会过热、政策收紧但非系统性转向,并且政策的相机抉择更加灵活,后续看好A股跨年行情。
具体到板块层面,有哪些信号值得关注呢?
科技板块:强化国家战略科技力量
对于2021年的重点任务,会议首先强调了科技力量的强化。
招商证券研报指出,根据中央经济工作会议的定调,科技创新成为2021年更加重要的工作。因此,A股投资也可以考虑顺势向科技领域偏移。科技领域受到全球需求和供应链的影响,随着明年上半年全球经济逐步恢复,需求和供给也有望回到扩张。
兴业证券认为,中央经济工作会议在总结经验时明确指出“科技自立自强是促进发展大局的根本支撑”,并将“强化国家战略科技力量”作为明年的八个重点任务的第一位。未来,顶层设计+高质量发展需求驱动+降低融资难度,多因素将推动科技成长进入长期向上通道。
配置方面,兴业证券建议短期关注业绩持续释放的消费电子、5G应用、军工等,中长期关注“十四五”推动下“卡脖子”环节的国产替代,如半导体链条、新材料等。