近期多个事件催化，助长国防军工行业投资热情。新修订《军队装备条例》和《国防法》自2021年1月1日起施行。此外，中央军委2021年1号命令，向全军发布开训动员令。
业内人士认为，在国防建设需求的持续牵引下，军工行业仍能保持高景气度，持续高速发展。经过去年12月整体上涨，目前板块整体已经实现了估值修复，部分个股已经表现出了较高的估值溢价。具有高弹性或者稀缺性的个股的估值仍有上升空间，需要结合不同的风险偏好进行组合配置。建议2021年国防军工行业投资沿增长确定性强且增速较快的细分方向进行。
事件驱动 新修订《军队装备条例》和《国防法》施行
新修订的《军队装备条例》，自2021年1月1日起施行。
《条例》共14章100条，按照“军委管总、战区主战、军种主建”的总原则，规范了新体制新编制下各级装备部门的职能定位、职责界面、工作关系;坚持以战斗力为唯一的根本的标准，明确了体现实战化要求、“战”与“建”有机衔接的工作机制;围绕落实需求牵引规划、规划主导资源配置的要求，完善了装备领域需求、规划、预算、执行、评估的战略管理链路;着眼提高装备建设现代化管理能力，优化了装备全系统全寿命各环节各要素的管理流程;立足破解制约装备建设的矛盾问题，构建了灵活高效、竞争开放、激励创新、规范有序的工作制度。
另外，去年12月26日十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过了新修订的国防法，自2021年1月1日起施行。此次修订的国防法主要有两点重大改变。
第一，《国防法》拓展重大安全领域防卫政策。本次新修订的国防法除了传统的边防、海防、空防和重大安全领域防卫外，将传统边海空防拓展至边防、海防、空防和其他重大安全领域防卫，明确太空、电磁、网络空间等重大安全领域防卫政策。在太空领域，高、中、低轨卫星的军事意义重大。未来国家航天将进入新的赛道，全球天基基础设施建设、卫星互联网建设或迎来新一轮竞赛。
第二，非国防科技企(事)业单位企业进入流程可能得到简化，招标有望更加市场化。根据《军民两用技术及产品》，目前在信息技术领域，非国防科技企(事)业单位的研究开发水平较高于国防科技工业和军队装备系统。新修订的国防法要求 “改进国防科研生产和军事采购制度…建立健全符合市场经济、价值规律…公平竞争的武器装备和物资、工程、服务采购制度。”
