基金有望加仓 银行股今年以来迎来机构的密集调研

基金四季报已经披露完毕,Wind数据显示,主动型权益基金去年四季度小幅加仓A股银行股。

业内人士表示,预计2021年基金对银行股的持仓比例有较大提升空间,而银行业指数走势与机构持仓比例呈较强的正相关性,银行板块估值将继续修复。

加仓12只银行股

Wind数据显示,若按照最新股价计算,主动型权益基金2020年四季度合计重仓持有A股银行股市值662.54亿元,重仓持股总市值20840.67亿元,银行持仓比例为3.18%。

从持股总量上来看,邮储银行遥遥领先,基金共重仓持有19.09亿股,主要为战略配售基金持有。从持股总市值来看,招商银行、宁波银行超百亿元,邮储银行、兴业银行和平安银行紧随其后,持股总市值超50亿元。值得一提的是,在持股总市值占比上,已经出现明显的头部效应,招商银行、宁波银行、邮储银行、兴业银行和平安银行五家银行合计占板块整体持仓市值比重超91%。

从重仓股持仓变动来看,2020年四季度,主动型权益基金共加仓12只银行股。其中,兴业银行、光大银行、宁波银行、平安银行、杭州银行、招商银行、南京银行增持数量高于5000万股,最高的为兴业银行,达2.03亿股。

招商证券廖志明团队认为,兴业银行去年三季度基本面改善,ROE处于高位,资产质量稳定,引起机构关注。

仍有加仓空间

至于基金为何加仓银行股,金信基金基金经理刘榕俊表示,目前银行等低估值蓝筹的估值处于历史底部,下跌的空间有限,估值修复的可能性较大。相对看好具有较高ROE以及较低估值的银行板块,并将其作为配置首选。

值得注意的是,刘榕俊管理的基金“金信智能中国2025”,截至去年四季度末,前十大重仓股均为银行股,占其基金资产净值比例为66.09%。

虽然去年四季度基金小幅加仓银行,但整体持仓还处于历史低位。据招商证券统计,2019年末公募基金重仓银行板块的市值占比曾达到6.52%的高位,2020年前两个季度持续下跌,2020年三季度开始止跌回升,目前仍处于历史低位。

综合来看,市场普遍认为基金银行股持仓比例还有较大提升空间。廖志明团队指出,多数时期银行业指数走势与机构持仓比例呈较强的正相关性。经济复苏叠加银行板块估值处于低位,预计2021年基金银行持仓比例将明显上升,或升至6%左右。