美力科技于2021年1月27日发行可转债，转债名称是美力转债，债券代码是123097，申购代码是370611，原股东配售码是380611，计划发行量是3.00亿，本文重点为大家介绍美力转债申购信息。
本次发行的可转债将向发行人在股权登记日(2021年1月26日，T-1日)收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。本次发行原股东优先配售日与网上申购日同为2021年1月27日(T日)，网上申购时间为T日9:15-11:30，13:00-15:00。
原A股股东可优先配售的可转债上限总额为299.98万张，约占本次发行的可转债总额的99.9943%。
美力转债价值分析
公司基本面
美力科技主营业务是生产悬架系统弹簧、动力系统弹簧、车身及内饰弹簧、通用弹簧等产品，产品主要应用于交通运输设备、机械、五金、仪器仪表、家用电器等。
公司近3年营收复合增长率18.74%，净利润复合增长率-3.11%，营收成长性优秀，净利润成长性不佳。
峰值一般为4，5千万净利润，假设转债项目3年达产100%，增量净利润约2800万，按平均值4500万利润+2800万增量利润计算，对应2023年0.73亿净利润，给予20倍市盈率，对应总市值14.6亿。目前总市值15.91亿。
分析：近3年净利润成长性不佳，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。
转债特性
债券评级：A+
转股价值：96.36元
预计上市首日溢价率：11%左右
债券评级较差，转股价值一般，当前溢价率较低，参考已上市的天壕转债、永冠转债，预计美力转债上市首日价格在107元附近。正股估值较合理，可以申购，预计上市首日价格在107元附近，上市首日即可卖出。
为支持企业发展、保持企业良好的资本市场形象，公司控股股东、实际控制 人章碧鸿拟计划参与公司本次向不特定对象发行可转债的股东优先配售。假设本 次可转债全额发行，转股价格为 10.25 元/股(2020 年 8 月 26 日收盘价)且全 部完成转股测算，转股后公司将新增 2,926.83 万股，占发行前公司股本的 16.36%。公司控股股东、实际控制人章碧鸿若不参与本次发行优配，其持股比 例将从目前的 42.60%稀释为 36.61%，但仍为公司的实际控制人。本次再融资 前后，股权结构未出现实质性变化，不会对公司的控制权结构造成重大影响。
