随着长三角沿江地区水泥熟料价格迎来节后第一轮上涨，A股市场的水泥股再次站上风口。在多家机构的预测中，水泥供给端将改善俨然已成为共识。
长三角沿江地区水泥熟料价格提前上涨
昨日市场最大的亮点无疑是全天强势的水泥板块，君正集团、上峰水泥、鄂尔多斯等拉升封板，天山股份、海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、万年青、祁连山、福建水泥、四川双马等大涨超5%，板块可谓一片热闹。
消息面上，2月19日起，长三角沿江地区水泥熟料价格迎来节后第一轮上涨，幅度30元/吨。熟料价格超预期提前上涨主要有两个因素：一是节前熟料价格下调幅度较大，基本降至进口熟料成本线附近，外来熟料进入量大幅减少，粉磨站库存一直较低;二是春节前后，华东本地各大企业熟料库存也保持相对偏低水平，在40%左右。
业内分析，熟料价格超预期提前上涨，主要有两个因素：一是节前熟料价格下调幅度较大，粉磨站库存较低;二是春节过后，随着粉磨站备货，主导企业积极推动价格恢复性上调。业内人士表示，2021年水泥供给端改善空间较大，水泥需求和价格将维持稳定，建议关注结构性和区域性机会，以及公司自身因业务拓展、管理改善、分红增加等带来的个股机会。此外，水泥“碳交易”时代或临近，碳排放交易体系建立后，优质企业基于更高效节能低碳的生产能力、更为强大的研发能力和更为优秀的资源整合能力，可以将其相对于同行更为优秀的环境效益水平直接转化为经济效益。
中银证券最新研报表示，考虑2020年疫情和雨季等因素冲击下企业业绩基数较低，2021年有较好反弹，预计2021年三道红线影响下，房企调节自身现金流出发有望加速开工，水泥需求稳中有升。
