戴尔剥离云计算软件商VMware 让其单飞同时带来债务减轻

导读:当地时间周三(14日),戴尔(Dell)宣布计划分拆其持有的云计算软件开发商VMware 81%的股份后,其股价在盘后交易中上涨近9%。该交易预计将于2021年第四季度完成。 此举将使VMware成为独立的上市公司,并可以帮助戴尔削减债务, 因此并不令人感到意外。事实...

当地时间周三(14日),戴尔(Dell)宣布计划分拆其持有的云计算软件开发商VMware 81%的股份后,其股价在盘后交易中上涨近9%。该交易预计将于2021年第四季度完成。

  

  此举将使VMware成为独立的上市公司,并可以帮助戴尔削减债务,因此并不令人感到意外。事实上,早在新冠疫情爆发之前,就有许多企业为了削减成本而向云端转移,新冠疫情则加速了这一进程,戴尔旗下VMware也是该趋势的受益者。

  戴尔在一份声明中表示,VMware将向包括戴尔在内的所有股东派发价值115亿至120亿美元的特别现金股息。戴尔将获得93至97亿美元,这将使其获得投资级评级。根据标普智汇(S&P Capital IQ)的数据,戴尔目前在标普全球(S&P Global)的信用评级为BB+,属于投机级。

  分拆交易完成后,戴尔股东所持每股股票将可获得0.44股的VMware股票,但对不同的股东来说,这一比例可能会有所不同。交易完成后,VMware股票将呈单一类别结构,因其B类股将会成为A类股。戴尔和VMware将继续保持商业关系。

  VMware首席财务官Zane Rowe在接受采访时表示:“我们觉得这对我们的股东有利,因为它消除了双层股权结构,并允许我们在更广阔的生态系统中运营。”

  在周三的声明发布后,VMware股价也上涨逾1%。

  

  去年就有分拆想法

  去年,戴尔称其正在考虑剥离VMware股权,但任何交易都不会在2021年9月之前达成。去年就曾有报道称,银湖资本和其他戴尔股东支持这一想法,部分原因是出于税收方面的考虑。

  戴尔在2016年收购数据存储硬件制造商EMC时背上了巨额债务,而后者在2004年收购了VMware,后来通过IPO(首次公开募股)交易发行了少量股份。

  戴尔表示,“在对潜在战略选择进行全面评估后,双方认为,这笔交易将简化资本结构,并创造额外的长期企业价值。”

  由于戴尔拥有大量股权,VMware在与其他公司合作方面受到了一定程度的限制。Rowe表示,作为一家独立公司运营将给VMware提供更多机会,“与不同的公司建立更多的合作伙伴关系”。

  戴尔的股权结构相当分散,排名居前的股东大多为机构投资者,例如先锋领航和贝莱德等基金公司、Elliott和新加坡GIC等投资管理公司。在戴尔把VMware分拆独立后,这些机构成为后者的大股东,但股权相应地分散化。